PG电子9-3-2金融学pdf1、第三节.互联网金融发展与金融稳定一、金融稳定与金融发展二、互联网金融对金融稳定的影响第三节.互联网金融发展与金融稳定1、促进竞争，提升金融体系效率 互联网金融的发展，金融业面临更加激烈的市场竞争，促使和激励各类金融机构不断提升服务质量，降低服务成本并改进风险管理水平，积极进行金融创新，从而推动金融资源配置优化和金融体系整体效率提升 互联网可大大提高信息获取的便捷性并大幅降低信息成本，金融资源配置能够克服地理空间限制和市场地域分割的缺陷，获得更大的地域弹性，在更大范围内进行跨时空的配置，提高金融资源跨期、跨地域配置的效率，减少甚至消除金融资源错配，为维护金融稳定奠定了更坚实的基础（一）互联网金融

　　2、对金融稳定的积极影响二、互联网金融对金融稳定的影响第三节.互联网金融发展与金融稳定2、互联网金融发展改进了金融风险的分担 互联网金融发展，使得多样化金融服务、金融资产的有效供给和有效需求显著增加，金融交易的可能性边界被大大拓展，金融交易者能够在更大的范围内进行资产组合配置并分散风险，风险分担能具有更大的弹性 互联网金融发展会大大降低金融排斥，提高金融包容的水平（一）互联网金融对金融稳定的积极影响二、互联网金融对金融稳定的影响第三节.互联网金融发展与金融稳定1、市场竞争加剧，金融体系的脆弱性增大 互联网金融发展加速了利率市场化和金融自由化进程，传统银行业依赖高利差轻松获取高利润的时代被终结，导致

　　3、银行收益减少和特许权价值受损，加剧“金融脱媒”，导致银行与互联网企业在金融领域直接竞争 银行特许权价值的大幅降低，可能会扭曲银行的风险管理激励，刺激银行去从事更高风险的投资活动，银行内部竞争加剧，从而加大金融机构的脆弱性，导致金融体系的内在不稳定（二）互联网金融对金融稳定的负面影响二、互联网金融对金融稳定的影响第三节.互联网金融发展与金融稳定2、互联网金融的发展，为金融风险传播带来便利 互联网发展，使得金融网络的联结更加通畅、范围更加广泛，这也使金融风险在金融体系的传播和扩散更加容易，很容易造成金融风险、金融危机的跨部门、跨市场、跨地区乃至跨境传染 金融体系内各组成部分、各交易主体之间的关联程

　　4、度不断提高，金融体系内所有主体之间的风险和收益被紧密地联系在一起，这种联系会通过资产负债表、信心等途径增强各市场交易主体收益的联动性，形成了金融体系内的风险“效应”（二）互联网金融对金融稳定的负面影响二、互联网金融对金融稳定的影响第三节.互联网金融发展与金融稳定 金融风险同时还具有正反馈特征，在金融风险传递的过程中，往往会形成不同机构、不同市场、不同子系统之间的风险共振，从而放大金融风险，导致系统性风险的积聚，危及金融稳定 互联网金融所具有的“长尾”风险特征，可能涉及交易金额并不大，由于涉及人数众多，使得互联网金融一旦出现风险，容易对社会造成非常巨大的负面影响（二）互联网金融对金融稳定的负

　　5、面影响二、互联网金融对金融稳定的影响2、互联网金融的发展，为金融风险传播带来便利第三节.互联网金融发展与金融稳定1、建立适应互联网金融发展的金融监管体系 金融监管部门应基于互联网和大数据，发展基于互联网的金融监管方式，实现金融监管的动态化、大数据化和智能化 推动金融监管创新，以金融消费者权益保护为核心，以行为监管为主要方式，使监管保持足够弹性，促进金融创新与监管协同发展，更好地维护和保持金融稳定（三）稳健发展互联网金融、维护金融稳定二、互联网金融对金融稳定的影响第三节.互联网金融发展与金融稳定2、创建规范、透明、有序的互联网金融环境 金融活动正常进行，需要良好的社会基础秩序。互联网金融正常发展

　　6、、金融体系正常运行、金融稳定的维护和保持，离不开正常、有序的互联网基础秩序的支撑 强化互联网基础秩序建设，完善互联网信息内容管理、关键信息基础设施保护等法律法规，依法治理网络空间，健全网络与信息安全保障体系，提高网络与信息安全保障能力，形成规范、透明、有序的互联网信任环境和市场竞争环境，为金融稳定提供良好的互联网基础秩序（三）稳健发展互联网金融、维护金融稳定二、互联网金融对金融稳定的影响第三节.互联网金融发展与金融稳定3、不断完善互联网金融制度 市场准入和退出机制 业务扩展管理制度 日常监管制度（三）稳健发展互联网金融、维护金融稳定二、互联网金融对金融稳定的影响本章小结普惠金融体系的基本含义，

　　7、就是建立一个能够为社会所有人，特别是小微企业和贫困、低收入者等弱势群体提供金融服务的体系。普惠金融体系的核心内涵：（1）享受普惠的金融服务权利（包括信贷权），是实现共同富裕与社会和谐发展的需要；（2）支持和鼓励创新是实现普惠金融的重要条件和手段；（3）普惠金融体系建设的重要任务，是增强金融体系服务弱势群体的能力。本章小结普惠金融体系三个阶段：第一阶段是鼓励小额信贷快速发展的阶段；第二阶段，微型金融逐步取代小额信贷；第三阶段是包括专业的小额信贷和微型金融机构，还包括商业银行和其他正规金融机构参与提供小微金融服务，形成更广泛的金融体制融合的普惠金融阶段PG电子。当前我国的普惠金融体系，主要包括小额公司

　　8、、第三方支付机构及各类互联网金融平台、以及正规金融提供的普惠金融服务。本章小结利率管制下传统金融体系的特征：（1）资金市场被分割，资金市场具有明显的二元结构特征；（2）过度流向资本密集型国企和大型民企的资金支持结构，有利于促进经济增长，但却不利于小微企业发展和就业增长，也不利于优化改善我国的收入分配结构；（3）利率市场化的推进，将会改变传统银行的资金支持结构，增强整个金融体系的普惠性。互联网金融发展将扭转传统金融服务的高端化、精英化的倾向，促进金融公平，增强了金融体系的普惠性，并带来收入分配优化和贫困减缓效应。本章小结货币政策分析框架通常涉及三个方面的内容：最终目标、中介指标和政策工具，是中央

　　9、银行运用政策工具作用于中介指标，再通过中介指标的变化和传导来实现最终目标的过程。互联网金融发展对货币政策的影响，涉及以下几个方面：（1）影响货币需求动机、总量和结构；（2）影响货币供给总量和结构；（3）影响传统货币政策工具的有效性；（4）影响货币政策传导机制及其有效性。欢迎批评指正！本章小结欢迎批评指正！金融稳定是对金融体系整体运行状态的反映，是指一国整个金融体系不出现大的波动，金融媒介资金的功能得以有效发挥，金融业本身也能保持稳定、有序发展的良好状态，并能与经济增长之间保持健康的协调关系。金融稳定反映的是一种金融运行的状态，体现了资源配置不断优化的要求，能够很好地服务于一国经济发展的根本目标

　　10、。金融发展滞后或不足，或者金融过快或过度发展，都可能危及金融稳定。本章小结互联网金融对金融稳定的积极影响：促进竞争、提升金融体系效率，改进金融风险的分担等；互联网金融发展对金融稳定的负面影响：市场竞争加剧导致金融体系脆弱性增大，便利金融风险传播、增强金融体系的“效应”、乃至酿成金融危机。稳健发展互联网金融、维护金融稳定，涉及到以下几方面的思考：（1）强化互联网思维，建立适应互联网金融发展的金融监管体系；（2）强化互联网基础秩序建设，建立规范、透明、有序的互联网金融环境；（3）不断完善互联网金融制度，保持互联网金融发展稳健有序PG电子，包括市场准入和退出机制、业务扩展管理制度、日常监管制度等三个方面

　　11、的制度建设。本章重要概念普惠金融体系小额公司小微金融社会融资规模金融“脱媒”数量型货币政策价格性货币政策金融稳定欢迎批评指正PG电子！本章思考题结合普惠金融体系的内涵及发展历程，阐释我国构建和发展普惠金融体系的重要意义。试分析我国利率管制背景下传统银行的行为，解释商业银行为何普遍具有“傍大款”的倾向。结合我国银行市场资金分割的特征，说明互联网金融为何能够推动利率市场化进程并增强金融体系的普惠性。欢迎批评指正！本章思考题请根据凯恩斯的货币需求理论，分析第三方支付和互联网金融发展对我国货币需求总量和结构的影响。互联网金融发展对金融稳定会产生哪些影响？如何在稳健发展互联网金融的同时维护和保持金融稳定？欢迎批评指正！提问与交流欢迎批评指正！谢谢观看与聆听

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