PG电子金融期末复习题-课件【PPT演讲稿】ppt外汇风险及其防范 本学期涉及的计算题?现钞买入价计算?升贴水计算?即期汇率的计算?套算汇率的计算?掉期交易的计算?地点套汇的计算?三点套汇的计算?套利的计算?远期外汇交易的计算考试要求要有一定的过程携带计算器在计算过程中最好有一定的分析计算要有原理案例一: 某日一美国旅游者到中国旅游,手持 1000 美元现钞,到中国银行兑换人民币,这时汇率为 USD 1=RMB 6/2 6 ,现钞买入汇率与电汇买入汇率的差价率为 % ,中国银行应付给该美国人多少元人民币? 该美国人在离开中国前,手中还剩下 2000 元人民币现钞,这时市场汇率为 1: 00 ,买卖差价率为 % ,则中国银行应付给该美国人多少美元带回国? ?答案: ?1.(电汇买入汇率-现钞买入汇率) /现钞买入汇率100%=% ?(- 现钞买入汇率) /现钞买入汇率=% ?现钞买入汇率= ?1000 *= 元?2. 外币现钞卖出汇率=外币电汇卖出汇率= ?2000/= 美元?案例二: ?某年 3月12日,外汇市场上的即期汇率为 USD/JPY= /20,3个月远期差价点数 30/40 。假定当天某日本进口商从美国进口价值100 万美元的机器设备,需在 3个月后支付美元。若日本进口商预测 3个月后( 6月12日)美元将升值(即日元兑美元贬值)到USD/JPY = PG电子官方网站PG电子官方网站。如果日本进口商不采取即期将日元兑换成美元并在 3个月后支付的方式,在其预期准确的情况下,( 1)如果日本进口商不采取保值措施,则 6月12日需支付多少日元? (2) 日本进口商采用远期外汇交易进行保值时避免的损失为多少? ?解: (1) 如果日本进口商若不采取保值措施, 6月12 日按当日即期汇率买入美元时,需支出的日元为: ?10 6= 亿日元?(2) 如果日本进口商采取保值措施,即在签订进货合同的同时,与银行签订 3个月的远期协议,约定在3个月后的 6月12日买入 100 万美元,从而“锁定”其日元支付成本。?3个月期的远期汇率为: /20+ = ? 6月12日进口商按远期汇率买入美元时,需付出的日元为: ?10 6= 亿日元?因此,日本进口商进行远期交易时,避免的损失为: ? - = 亿日元进口商(远期空头)买入期汇(制造远期多头) 出口商(远期多头) 卖出期汇(制造远期空头) ?案例三: ?某日伦敦外汇市场的即期汇率为 GBPl= ;纽约外汇市场该汇率为 GBPl= 。若不考虑其他费用,某英商用 100 万英镑进行的套汇交易可获多少收入? ?分析:显然,英镑在伦敦外汇市场上的价格比在纽约外汇市场的价格低,根据贱买贵卖的原则, 套汇者在纽约外汇市场上卖出英镑收入美元,而在伦敦外汇市场购回英镑卖出美元,从而获得差价收入PG电子官方网站。?解:英商在纽约外汇市场上卖出 100 万英镑可获得的美元为: ?110 6= 10 6美元?该英商在伦敦外汇市场上购回 100 万英镑需支出美元为?110 6= 10 6美元?该银行的套汇收益为? 10 6- 10 6=10000 美元?案例四: ?某日香港、伦敦和纽约外汇市场上的即期汇率如下: ?香港外汇市场: GBP1= ?伦敦外汇市场: GBP1= ?纽约外汇市场: USD1= ?问:是否存在套汇机会?