PG电子曾刚：十四五期间金融业发展的重点今天是金融机构的奖项颁奖，我想从金融机构角度来看看在“十四五”期间可以做的事情，前面的嘉宾都从非常宏观的视角讲了未来改革的重点方向，具体到机构层面在“十四五”期间工作的重点会面临哪些变化，今天想分享主要的内容是这个方面。国家有“十四五”规划，很快金融机构也要做自己的“十四五”规划，“十四五”期间由于银行、保险和其他类型的金融机构发展目标、主要业务方向也要思考，我现在也在开始帮一些银行做战略规划。

　　首先金融要服务实体经济，我们也要考虑“十四五”期间整个经济的变化方向。作为金融机构“十四五”期间发展最基础的环境，包括科技的自立自强、发展现代产业体系，工作重点在实体经济方面、发展现代产业体系，双循环核心是扩大内需PG电子，扩大内需消费和投资。

　　深化改革是要建立现代化的市场机制体制PG电子，最重要的是五大要素市场进一步的完善，包括数据、资本、土地要素变化都非常的重要，也要给予关注，土地要素可以释放出很多新的资本，数据要素市场并不完全成形，意味着未来一段时间会面临非常多的变化，金融机构是数据重要的生产者，也是数据重要的使用者，过去的数字化转型是建立数据基础之上的，数据市场、要素市场的形成，市场规范会对未来的数字化发展产生深远的影响。

　　乡村振兴也是非常重要的内容、绿色发展也很重要。实体经济角度看到一些重要的提法，包括科技创新、产业体系升级、乡村振兴和绿色发展等等。总量上“十四五”规划并没有明确量化的指标，当然也有人计算，按照2035年差不多每年是4.7%平均的GDP增长率，仍然是比较中高速的增长。但是从国家角度而言，更多关注的仍然是质量结构的变化而不光是规模的扩张，这对机构而言是很重要的变化。以往给银行、金融机构做规划的时候，首先要考虑五年规划的指标，到底年均增长多少、利润增长多少、规模增长多少都是非常重要的。但在目前的环境下，单独考虑规模而言已经不太适应新的发展方向了，对质量的提升也会成为金融机构“十四五”规划期间需要考虑的重要内容。

　　金融方面，2017年金融工作会议确定国家金融改革方向没有发生变化。“十四五”期间金融工作的几个方面：

　　宏观调控方面是建立现代中央银行制度，人行已经发布了相关的文章，专门有解读，现在的中央银行核心是要形成新的基础货币供给机制和宏观审慎的管理体系。

　　金融普惠是构建有效支持实体经济的体制机制，提升金融科技的水平，进一步的提升金融的普惠性，普惠金融尤其是支持小微企业的普惠金融核心是关注整个经济增长的动力，现在消费是经济增长的压舱石，消费在GDP增长中占比比较高，消费有赖于收入可持续增长，收入可持续增长有赖于就业，中国目前宏观经济层面上非常明确的提出就业优先的宏观政策，普惠金融是实现宏观政策当中非常重要的支撑，普惠金融有非常积极的意义，未来仍然是发展的重点。

　　银行业改革方面，包括国有银行改革、支持中小银行发展、优化政策性金融等等，不再赘述了。资本市场改革，也不赘述了。

　　金融监管方面，进一步完善金融监管的体系，尤其是把金融科技的监管纳入监管框架中。金融监管的体系实现全覆盖、一致性的监管是未来监管工作中重要的内容，也包括金融开放。

　　总体而言，对金融的要求是要处理好金融发展、金融稳定、金融安全的关系，核心是服务支持实体经济，发展中也要关注稳定和安全，风险防范仍然很重要。

　　考虑到实体经济的变化方向以及“十四五”规划中对金融所提的要求，金融行业重点发展领域是什么？从2012年以后银行业和其他金融机构热点不断变化，一段时间是同业业务比较热闹，资管业务比较热闹，之后转向零售业务，现在又开始在互联网端做一些金融科技创新。所有的创新背后都有支撑的逻辑。未来发展方向明确之下，过去的模式已经不再能够继续开展了，比如当前的影子银行业务，现在基本上已经治理得差不多了，监管部门也发布了影子银行报告，过去已经压降了16万亿，并不活跃了。未来是可以拓展的方面，在大的政策框架之下，分四个方面：

　　一是产业金融可能会成为新的重点。产业核心是制造业，未来“十四五”期间制造业的融资，制造业金融资源的投入可能会成为新的增长点。过去几年中，制造业中金融资源占比尤其是银行等等占比持续下行，过去有一些年份对个人的占了新增的一半。未来随着结构的调整，双循环的模式下，产业的升级有可能会带动制造业需求的提升。另一方面，经过长时间的供给侧结构性改革，很多产业已经接近尾声，进入了新的体系和空间，未来一段时间产业与金融更好的结合会成为金融行业拓展的重点，这个时候产业金融重点模式和以往不同，个人认为是基于数字化的产业金融服务，数字化产业链、供应链金融会成为新的范式，零售金融是数字化带动零售金融的发展，下一步数字化会渗透到产业端，2C到2B成为未来新的发展方向。

　　二是普惠金融方面，支持就业方面，对小微企业的支持是重要的方面，乡村振兴也会带来对普惠金融的支持，乡村振兴不光是包含普惠金融，也包含其他的一些基础设施建设的内容，促进消费的同时也会带来新的投资机会。随着土地市场进一步的完善，释放出来的机会也会成为未来金融投入的重点方向。

　　三是绿色金融，“十四五”规划建议中明确要实现经济社会全方位绿色的转型，也提出了明确的排放的目标，可以感受到未来的相关制度的配套也会逐步完善，包括政府进一步的政策引导、基础设施建设、全国统一的排放权市场的建设等等，这些方面的完善会带来整个绿色金融的兴起，金融科技在绿色金融领域中的应用有巨大的潜力。绿色金融方面，有大量的认证方面的问题、信息不对称比较严重，这方面金融科技有很好的发展空间，下一步怎么打造真正意义上的绿色金融服务平台很重要，基于数字化的平台是未来发展的方向。

　　最后一个方面，科技金融，要支持科技的创新，让资本市场结构，包括公司主体结构发生变化，让科创企业占比可以提升，反映实体经济变化方向，未来对科技的支持需要强化。科技金融提了很多年，未来随着资本市场机制的完善，未来空间的不足会打开，特别要提到多种工具的应用，原来银行有很多投贷联动，现在也有可能是银行和保险、和融资担保机构多种金融工具的组合。资本市场发展是逐步完善后，整个全生命周期服务的空间将会打开，原来的业务模式会有变化，受制于退出机制影响和相关监管政策，有些规模没有得到非常大的拓展，但是随着资本市场逐步的完善和发展，监管制度的适应性的创新，这方面未来有很大的空间可以拓展。

　　总体而言，服务支持实体经济方面金融产业包括金融机构可以重点关注刚才讲的几个领域中出现新的发展的需要，现在对金融机构而言找到优质资产并不容易，这几个领域当中也要构建新的模式，尤其是要用数字化、信息化的平台和手段去创新服务模式，把之前金融数字化在零售端很多创新的经验尤其是与产品结合的经验渗透到以上几个方面，构建数字化的支持实体经济、服务具体领域的更好的支持手段。 金融机构下一步要重新进行战略定位。国家战略在调整PG电子，国内外经济环境在变化，包括对利润的追求、规模扩张的要求都需要进行调整，由原来追求规模转向高质量增长，是金融机构“十四五”期间需要把握的重要方向。

　　从关注规模转向关注质量，机构间的分化会不断加强，提高质量对机构而言可以更长远地提高自身的价值。

　　核心能力方言，金融机构数字化是核心能力，一方面是适应整个经济数字化转型的需要，另一方面也有助于提升金融机构自身管理的效率。全球利率在持续下行，中国的利率是高于其他国家的，但是长远而言下行的趋势也不可避免，金融机构息差在减少，所以提高效率是长远的方法，一方面息差减少另一方面也要让利，所以提高管理效率是金融机构非常核心的能力。

　　强化风险管理，未来一段时间金融风险客观存在，内外部金融环境的变化，创新过程中也会出现新的风险。这种情况下，在发展过程中仍然要进一步提升风险管理的能力，让机构运行更加稳健，更好的风险管理能力可以让机构下沉服务对象，下沉服务对象是寻找更多的资产，未来一段时间资产端的获取也非常具有挑战性。好的资产已经被抢光了，再抢资产就要下沉，下沉过程中要有空间管控能力才能做到下沉，这方面需要风险管理方面的创新和能力的提升，不光是原来的模型或者方法的运用了，也需要一些新的技术、新的理念进行调整。

　　以上简要分析了，“十四五”期间作为金融机构未来业务拓展可能的关注方向，以及作为金融机构自身需要考虑的核心的问题，仅供参考。谢谢大家！