PG电子0913011金融专业术语详述及解释 金融专业术语详述及解释 股票（Stock）：是上市公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的 股票（Stock）：是上市公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的 一种有价股份证书，简称股票。每个股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股 一种有价股份证书，简称股票。每个股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股 票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的长期信用工具。 票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的长期信用工具。 股票是股份公司在筹集资本时向出资人或投资者公开或私下发行的、用以证明持有者 （即股 股票是股份公司在筹集资本时向出资人或投资者公开或私下发行的、用以证明持有者 （即股 东）对股份公司的所有权，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证 [1]。股 东）对股份公司的所有权，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证 [1]。股 票是一种有价证券，代表着其持有人 （股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代 票是一种有价证券，代表着其持有人 （股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代 表的公司所有权是相等的，即 “同股同权”。股票可以公开上市，也可以不上市。在股票市场 表的公司所有权是相等的，即 “同股同权”。股票可以公开上市，也可以不上市。在股票市场 上，股票也是投资和投机的对象。 上，股票也是投资和投机的对象。 股票是股份制企业 （上市和非上市）所有者 （即股东）拥有公司资产和权益的凭证。上市的 股票是股份制企业 （上市和非上市）所有者 （即股东）拥有公司资产和权益的凭证。上市的 股票称流通股，可在股票交易所 （即二级市场）自由买卖。非上市的股票没有进入股票交易 股票称流通股，可在股票交易所 （即二级市场）自由买卖。非上市的股票没有进入股票交易 所，因此不能自由买卖，称非上市流通股。 所，因此不能自由买卖，称非上市流通股。 绩优股 绩优股 绩优股就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同。在我国，投 绩优股就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同。在我国，投 资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润在全 资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润在全 体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过 10％的股票当属绩 体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过 10％的股票当属绩 优股之列。 优股之列。 垃圾股 垃圾股 垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。这类上中公司或者由于行业前景不好，或者由于 垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。这类上中公司或者由于行业前景不好，或者由于 经营不善等，有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不 经营不善等，有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不 活跃，年终分红也差。 活跃，年终分红也差。 A 股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或 A 股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或 个人 （不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。 个人 （不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。 B 股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境 B 股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境 内 （上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组 内 （上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组 织，香港、澳门、地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证监 织，香港、澳门、地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证监 会规定的其他投资人。 会规定的其他投资人。 H 股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是 HOngKOng，取其字首， H 股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是 HOngKOng，取其字首， 在港上市外资股就叫做 H 股。依此类推，纽约的第一个英文字母是 N，新加坡的第一个英文 在港上市外资股就叫做 H 股。依此类推，纽约的第一个英文字母是 N，新加坡的第一个英文 字母是 S 纽约和新加坡上市的股票就分别叫做 N 股和 s 股。 字母是 S 纽约和新加坡上市的股票就分别叫做 N 股和 s 股。 股票指数期货 股票指数期货 股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货不涉及股票本身的交割， 股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货不涉及股票本身的交割， 其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。 其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。 债券 债券 地方政府债券：不少国家中有财政收入的地方政府及地方公共机构也发行债券，它们发 地方政府债券：不少国家中有财政收入的地方政府及地方公共机构也发行债券，它们发 行的债券你为地方政府债券。地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水 行的债券你为地方政府债券。地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水 处理系统等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本 处理系统等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本 付息的担保。 付息的担保。 国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场 国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场 上发行的，以外国货币为面值的债券。国际债券的重要特征，是发行者和投资者属于不同的 上发行的，以外国货币为面值的债券。国际债券的重要特征，是发行者和投资者属于不同的 国家、筹集的资金来源于国外金融市场。依发行债券所用货币与发行地点的不同，闰际债券 国家、筹集的资金来源于国外金融市场。依发行债券所用货币与发行地点的不同，闰际债券 又可分为外国债券和欧洲债券。 又可分为外国债券和欧洲债券。 记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。 记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。 企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债 企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债 券。 券。 可转换公司债券 （简称可转换债券〕是一种可以在特定时间。按特定条件转换为普通股股票 可转换公司债券 （简称可转换债券〕是一种可以在特定时间。按特定条件转换为普通股股票 的特殊企业债券。可转换债券兼具有债券和股票的特性。 的特殊企业债券。可转换债券兼具有债券和股票的特性。 公开发行，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券。在公募发行情况 公开发行，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券。在公募发行情况 下。所有合法的社会投资者都可以参加认购。 下。所有合法的社会投资者都可以参加认购。 国债定向发售方式是指向养老保险基金、失业保险基金、金融机构等特定机构发行国债的方 国债定向发售方式是指向养老保险基金、失业保险基金、金融机构等特定机构发行国债的方 式，主要用于国家重点建设债券、财政债券、特种国债等品种。 式，主要用于国家重点建设债券、财政债券、特种国债等品种。 融资融券：(securities margin trading)又称 “证券信用交易”或保证金交易，是指投资者 融资融券：(securities margin trading)又称 “证券信用交易”或保证金交易，是指投资者 向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券 （融资交易）或借入证 向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券 （融资交易）或借入证 券并卖出 （融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、 券并卖出 （融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、 融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。 融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。 融资融券交易，又称信用交易，分为融资交易和融券交易。通俗的说，融资交易就是投资者 融资融券交易，又称信用交易，分为融资交易和融券交易。通俗的说，融资交易就是投资者 以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和 以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和 利息；融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的六个月期 利息；融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的六个月期 限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。总体来说，融资融券交 限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。总体来说，融资融券交 易关键在于一个 “融”字，有 “融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在 易关键在于一个 “融”字，有 “融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在 约定期内归还借贷的资金或证券。 约定期内归还借贷的资金或证券。 融资融券交易，又称信用交易，分为融资交易和融券交易。通俗的说，融资交易就是投资者 融资融券交易，又称信用交易，分为融资交易和融券交易。通俗的说，融资交易就是投资者 以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和 以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和 利息；融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内， 利息；融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内， 买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。总体来说，融资融券交易关键 买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。总体来说，融资融券交易关键 在于一个 “融”字，有 “融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在约定期 在于一个 “融”字，有 “融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在约定期 内归还借贷的资金或证券。 内归还借贷的资金或证券。 简单说融资即是买涨，融券就是做空股票的行为。 简单说融资即是买涨，融券就是做空股票的行为。 基金类 基金类 1、开放式基金 (open-end funds) 1、开放式基金 (open-end funds) 指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的 指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的 投资基金。 投资基金。 2、封闭式基金 (close-end funds) 2、封闭式基金 (close-end funds) 指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后及规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后及规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 3、契约型投资基金 (constractual type funds) 3、契约型投资基金 (constractual type funds) 根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组 根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组 建的投资基金。基金管理人依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理操作；基金托管 建的投资基金。基金管理人依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理操作；基金托管 人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资人通过购买 人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资人通过购买 基金单位，享有基金投资收益。 基金单位，享有基金投资收益。 4、公司型投资基金 (corporate type funds) 4、公司型投资基金 (corporate type funds) 具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为 目的、投资于特定对象 （如各种有 具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为 目的、投资于特定对象 （如各种有 价证券、货币）的股份制投资公司。基金持有者既是基金投资者，又是公司股东。 价证券、货币）的股份制投资公司。基金持有者既是基金投资者，又是公司股东。 5、对冲基金 (hedge fund) 5、对冲基金 (hedge fund) 原意是 “风险对冲过的基金”，起源于 ５０年代初的美国，起初的操宗旨是利用期货、期 原意是 “风险对冲过的基金”，起源于 ５０年代初的美国，起初的操宗旨是利用期货、期 权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程 权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程 度上可规避和化解证券投资风险。经过几十年的演变，对冲基金已失去初始的风险对冲的内 度上可规避和化解证券投资风险。经过几十年的演变，对冲基金已失去初始的风险对冲的内 涵，已成为充分利用各种金融衍生产品的杠杆效应，承担高风险、追求高收益的投资模式。 涵，已成为充分利用各种金融衍生产品的杠杆效应，承担高风险、追求高收益的投资模式。 6：股票基金 6：股票基金 股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功 股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功 能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要 能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要 机构投资。 机构投资。 7、债券基金 7、债券基金 债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对 债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对 债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益PG电子。 债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。 8、货币市场基金 8、货币市场基金 货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的～种基金。该基金资产主要投资于 货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的～种基金。该基金资产主要投资于 短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证 短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证 券。 券。 信托 (Trust) ： 信托即受人之托，代人管理财物。是指委托人基于对受托人的信任，将其 信托 (Trust) ： 信托即受人之托，代人管理财物。是指委托人基于对受托人的信任，将其 财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人 （委托人）的利 财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人 （委托人）的利 益或特定目的进行管理或处分的行为。 益或特定目的进行管理或处分的行为。 根据不同的信托 目的，需要签订不同的合同，但属于同一类别并大量发生的业务，如信托存 根据不同的信托 目的，需要签订不同的合同，但属于同一类别并大量发生的业务，如信托存 款，则没有必要一一签合同，只由信托部门发给委托者统一印刷，附有文字条款，类似合同 款，则没有必要一一签合同，只由信托部门发给委托者统一印刷，附有文字条款，类似合同 的信托存款证书即可；这种证书同样具有合同的效力PG电子。 的信托存款证书即可；这种证书同样具有合同的效力。 信托 目的是指委托人通过信托所要达到的目的，如委托人为了财产安全或为避免投资风险同 信托 目的是指委托人通过信托所要达到的目的，如委托人为了财产安全或为避免投资风险同 时取得高额收益等。 时取得高额收益等。 信托行为。在达成一项信托时，构成法律行为所履行的手续就是信托行为。信托行为是指委 信托行为。在达成一项信托时，构成法律行为所履行的手续就是信托行为。信托行为是指委 托者与受委托者双方签订合同或协议。此外，委托人立下遗瞩同样是法律行为、也属信托行 托者与受委托者双方签订合同或协议。此外，委托人立下遗瞩同样是法律行为、也属信托行 为。根据不同的信托 目的，需要鉴订不同的合同，但属于同一的，大量发生的业务，如信托 为。根据不同的信托 目的，需要鉴订不同的合同，但属于同一的，大量发生的业务，如信托 存款，则没有必要一一签合同，只由信托部门发给委托者统一印刷，附有文字条款，类似合 存款，则没有必要一一签合同，只由信托部门发给委托者统一印刷，附有文字条款，类似合 同的信托存款证书即可；这种证书同样具有合同的效力。 同的信托存款证书即可；这种证书同样具有合同的效力。 信托 目的PG电子。信托 目的是指委托人通过信托所要达到的目的，如委托人为了财产安全或为避免 信托 目的。信托 目的是指委托人通过信托所要达到的目的，如委托人为了财产安全或为避免 投资风险取得高额收益等。 投资风险取得高额收益等。 信托报酬是指作为受托人的信托部门在办理信托事务后所取得的报酬。信托报酬的形式主要 信托报酬是指作为受托人的信托部门在办理信托事务后所取得的报酬。信托报酬的形式主要 是手续费，也有少量存贷差异。信托报酬的多少，依据受托人付出劳动的多少和在信用中介 是手续费，也有少量存贷差异。信托报酬的多少，依据受托人付出劳动的多少和在信用中介 中所起的作用大小，由委托人和受托人双方协商议定。 中所起的作用大小，由委托人和受托人双方协商议定。 商品期货 商品期货 商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副 商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副 产品、金属产品、能源产品等几大类。? 产品、金属产品、能源产品等几大类。? 期货保证金 期货保证金 在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约 在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约 的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。 的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。 期货建仓、持仓和平仓 期货建仓、持仓和平仓 期货交易的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。建仓也叫开仓，是指交易 期货交易的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。建仓也叫开仓，是指交易 者新买入或新卖出一定数量的期货合约。建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未 者新买入或新卖出一定数量的期货合约。建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未 平仓头寸，也叫持仓。在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货 平仓头寸，也叫持仓。在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货 合约买回，即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约，以此了结期 合约买回，即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约，以此了结期 货交易，解除到期进行实物交割的义务，这种买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为就 货交易，解除到期进行实物交割的义务，这种买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为就 叫平仓。 叫平仓。 期货 （Futures）：与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货 （商品），期货主要不是货， 期货 （Futures）：与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货 （商品），期货主要不是货， 而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易 而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易 合约。因此，这个标的物可以是某种商品 （例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。 合约。因此，这个标的物可以是某种商品 （例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。 交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的 交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的 合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投 合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投 机。对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。 机。对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。 交易特征 交易特征 1、期货交易的双向性：期货交易与的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买多 1、期货交易的双向性：期货交易与的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买多 也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也 也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也 可以赚钱，所以说期货无熊市。（在熊市中，会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然。） 可以赚钱，所以说期货无熊市。（在熊市中，会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然。） 2、期货交易的费用低：对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国 2、期货交易的费用低：对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国 内三家交易所手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易 内三家交易所手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易 额的千分之一。（低廉的费用是成功的一个保证） 额的千分之一。（低廉的费用是成功的一个保证） 3、期货交易的杠杆作用：杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金， 3、期货交易的杠杆作用：杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金， 国内期货交易只需要支付 5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用，原本行情 国内期货交易只需要支付 5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用，原本行情 被以十余倍放大。假设某 日铜价格封涨停 （期货里涨停仅为上个交易日的 3%），操作对了， 被以十余倍放大。假设某 日铜价格封涨停 （期货里涨停仅为上个交易日的 3%），操作对了， 资金利润率达 60% （3%÷5%）之巨，是涨停板的 6 倍。（有机会才能赚钱） 资金利润率达 60% （3%÷5%）之巨，是涨停板的 6 倍。（有机会才能赚钱） 4、“T+0”交易机会翻番：期货是 “T+0”的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势 4、“T+0”交易机会翻番：期货是 “T+0”的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势 后，可以随时交易，随时平仓。（方便的进出可以增加投资的安全性） 后，可以随时交易，随时平仓。（方便的进出可以增加投资的安全性） 5、期货是零和市场但大于负市场：期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时 5、期货是零和市场但大于负市场：期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时 段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利 段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利 来自另一个交易者的亏损。在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄， 来自另一个交易者的亏损。在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄， 国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获 国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获 利总额将小于亏损额。 利总额将小于亏损额。 证券经纪人 (Bought and sold note) ：指在证券交易所中接受客户指令买卖证券，充当交易 证券经纪人 (Bought and sold note) ：指在证券交易所中接受客户指令买卖证券，充当交易 双方中介并收取佣金的证券商。它可分为三类，即佣金经纪人。 双方中介并收取佣金的证券商。它可分为三类，即佣金经纪人。 证券经纪人是证券交易中充当买卖双方的中介收取佣金的商人。经纪人最重要的特点就是不 证券经纪人是证券交易中充当买卖双方的中介收取佣金的商人。经纪人最重要的特点就是不 为自己买卖证券，只是在证券交易中替别人买卖和撮合交易。 为自己买卖证券，只是在证券交易中替别人买卖和撮合交易。 个人经纪人必须具有一定学历、信誉、较丰富的业务经验和资产保证等条件才能充当。他们 个人经纪人必须具有一定学历、信誉、较丰富的业务经验和资产保证等条件才能充当。他们 可以独立地承担股票买卖的中介业务工作，并按规定收取佣金。 可以独立地承担股票买卖的中介业务工作，并按规定收取佣金。 法人经纪人是依法注册的具有一定资历的银行、信托公司、证券公司、投资公司、财务公司 法人经纪人是依法注册的具有一定资历的银行、信托公司、证券公司、投资公司、财务公司 等金融机构，其资格与个人经纪人相同。 等金融机构，其资格与个人经纪人相同。 受客户委托，在交易所内代理客户买卖证券并收取佣金的经纪人，他可以是个人经纪人，也 受客户委托，在交易所内代理客户买卖证券并收取佣金的经纪人，他可以是个人经纪人，也 可以是法人经纪人，既可进行场内交易，也可进行场外交易。主要职能是负责所需的业务经 可以是法人经纪人，既可进行场内交易，也可进行场外交易。主要职能是负责所需的业务经 营、财务调度以及向外招揽业务。 营、财务调度以及向外招揽业务。 证券经纪业务，是指通过收取佣金作为报酬，促成买卖双方交易行为而进行的证券中介 证券经纪业务，是指通过收取佣金作为报酬，促成买卖双方交易行为而进行的证券中介 业务。证券经纪业务是随着集中交易制度的实行而产生和发展起来的。由于在证券交易所内 业务。证券经纪业务是随着集中交易制度的实行而产生和发展起来的。由于在证券交易所内 交易的证券种类繁多，数额巨大，而交易厅内席位有限，一般投资者不能直接进入证券交易 交易的证券种类繁多，数额巨大，而交易厅内席位有限，一般投资者不能直接进入证券交易 所进行交易，固此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成文易的完成。 所进行交易，固此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成文易的完成。

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