PG电子官方网站常见的金融术语金融业从业基础知识4.期限错配。如果风险缓释的期限比当前的风险暴露的期限短，则产生期限错配。如有期限错配且风险缓释的剩余期限不到一年，则不承认风险缓释在资本要求上的作用。这种配置，就是“资金来源短期化、资金运用长期化”的期限错配问题。 而从更大的一个层面来看，中国经济中此前庞大的房地产数量，对于央行来说就是某种意义上的期限错配。由于房地产占据了总量过大的份额，当总量开始选择减速收缩的时候，房地产的收缩速度虽然快，但由于基数庞大，其收缩总量却不够大，其对短期的挤出效应是明显的——从2011年上半年开始非常明显的短期利率飙升现象，即来源于此。 “期限错配”应该是危机的一个必要条件。即危机之前一定需要出现超过经济承受极限的资产期限超配，相当于堰塞湖储备了足够庞大的水量，才能具有毁灭性的下冲能量。 但仅仅是短期利率飙升还不足以形成危机的先兆。应当注意到的是短期利率飙升的同时，还有大量的现金变成了流动性更差的各种资产。这种资产结构的变化，同时伴随着资产价值的重估，这里面的重估预期就是通货膨胀。这时候，由于投资实业的回报率更低，大量的资本会投资在各种不同的资产上，他们的投资标准是盯准短期利率的。 这就形成这样一种新的现象：当短期利率飙升的时候，央行体系放出来的大部分短期资金无法成为实业所需要的流动资金，而成为了投资资本的新增量；投资资本则继续在追逐短期浮盈的驱动下延续期限错配，配置各种流动性不足，但在资本炒动的驱动下账面盈利巨大的资产。从而有了炒农产品、炒收藏品、炒黄金等等疯炒现象。 而所谓危机是在逆转那一刻。当短期利率的已经超越了长期超配资产的收益预期之时，之前超配最厉害的那一块资本开始逆转“期限错配”，将长期资本变现投入短期借贷。这个变现的过程资本变现的总量应该是不变的，如果伴随着过程之中各种闸口并未放松（比如房地产交易费税），那其变现的速率会减慢，而折价速率都会相应加速，即所谓暴跌。 在高位背弛的情况下，暴跌本身是会引发更强的暴跌的。这一连串的暴跌也就构成了危机的第一波。钱荒”跟期限错配和资源错配这“两个错配”之间又是怎样的关系呢？“期限错配”在这里指的是银行的资金来源和资金去向的期限不相匹配。众所周知，银行的基本业务是吸纳储户的存款并将资金贷给企业等需求方。在这个过程中，如果银行通过揽储等短期融资方式获得的资金过多地做长期放贷，银行手上留存的短期资产就可能不足以应对资金支出需求，这就是典型的期限错配。事实上，除了活期存款和短期定存外，当前中国商业银行的短期资金来源主要是通过同业拆借和发行理财产品来实现。同业拆借是指在银行间市场相互拆借资金解决短期流动性需求，这一操作方式的规模近年增速加快，2012年较2011年增长39.7%。大规模发行理财产品是近年银行获取短期资金的又一个重要渠道。据银监会披露，银行理财规模已从2012年底的7.1万亿元升至2013年1季度末的8.2万亿元，规模的激增也预示着不易摆脱的依赖。而这次“钱荒”也暴露出上述两大资金来源的脆弱性：当银行间市场趋紧之后，商业银行通常会以邻为壑，将钱紧握在自己手中；理财产品对银行来说是一把双刃剑，它既为银行提供短期资金来源去支持长期资产池，而到期的银行理财产品也会直接加重银行对资金需求的压力，6月下旬开始新发理财产品预期收益率的飙升就是证明。

　　3.风险权重资产。比如公司债券，由于信用风险较大，风险资产的权重会是100%，而大的商业银行发行的债券，由于信用风险小于公司债，风险资产的权重会小些，会是20%，而信用级别较高的政府发行的国债，可以看成没有信用风险，风险资产的权重就是0%。举个例子，假如一家银行向西门子贷了一笔5000万人民币的，同时，买一折合5000万人民币的汇丰银行发行的债券，还买了5000万人民币国债。这时，它持有的资产是1。5亿人民币，但它的风险资产只有6000万人民币（＝5000万公司*1005000万银行债券*205000万国债*0%）。

　　2.银行一级资本。也称核心资本()，基本上等于银行的股本加累积盈余减去无形资产(如商誉)。 根据国际清算银行为商业银行制定的资本充足率标准(1988年推出的巴塞尔资本协议)，银行的资本不得低于整体风险资产的8%，其中至少一半必须是一级资本，其余由补充性资本即二级资本组成。二级资本包括一般性的坏账准备(非针对特定的坏账拨备)、次级债券及集债务和股票特征于一身的混合型金融工具如可赎回优先股。

　　1.买入返售业务。具体说来就是你现在手上有钱，可以通过交易市场将钱拆借出去，但是拆借是需要抵押品的，这个抵押品一般就是债券。说白了相当于短期抵押，你是贷出方，“买入”就是你付出钱，获得抵押权，“返售”就是你把券的抵押权还给对方，对方支付你本金和适当利息。因此，买入返售资产增多，说明你流动资金富裕，通过交易市场将钱以抵押的形式贷了出去。特点是双方有协议、有固定了返售价格。 企业在符合资金使用规定的前提下，也可自行（无协议）购入有价证券（包括货币基金）Biblioteka Baidu风险自负。所谓买入返售，其实就是“逆回购”，是与卖出回购“回购”相对应的。这两个概念一定要分清楚。 买入返售，即资金融出方、证券融入方。它是甲方（买入返售方）与资金需求乙方签订协议，现在买入证券，同时在规定时间被乙方以规定金额赎回的行为。卖出回购，即资金融入方、证券融出方。与买入返售的概念相对应。（一般可理解为资金与短期金融资产互换交易，是资金短期融通，提供货币资金收益。） 理解买入返售金融资产的要点有：买入返售金融资产的会计主体是买入方买入对象是票据、证券、等；买入方式是有协议的交易性金融资产、有回购返售协议或企业自行购入；卖出交易对象是原卖出方；特点是双方有协议，有固定返售价格；实质是通过交易市场将富裕钱以抵押的形式贷出；抵押品一般是债券；你是贷出方，获得抵押权；本科目按类别和融资方进行明细核算。 买入返售金融资产是指公司按返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券等金融资产所融出的资金，是指按规定进行证券PG电子、票据、回购业务而融出的资金。包括买入返售票据、买入返售证券、买入返售信贷资产等。公司根据返售协议买入金融资产时，应按实际支付的款项作为初始确认金额，按业务发生当时实际支付的款项入账。 因取得证券等资产（除交易性金融资产）发生的交易费用，均应计入取得资产的初始确认金额，作为该项资产的实际成本入账。买入返售金融资产采用实际利率法，按照摊余成本进行计量。这是企业或机构，有协（或投资性金融资产）议的“交易性金融资产” 。该资金投资于有价证券等货币基金，获取收益。在企业资产负债表的买入日PG电子、返售日，都有清楚的金额、收益等项目记载。特点是双方有协议、有固定了返售价格。买入返售 商业汇票买入返售（即回购）：是指甲方对乙方合法持有的未到期票据实施限时购买，乙方按约定的时间、价格和方式将票据赎回的交易行为。其中，甲方是买入返售方，乙方是卖出回购方，卖出回购方为票据的托收人。回购是金融机构间融通资金的一种方式。 办理买入返售业务时，交易对手是票款第一支付人，须把交易对手作为授信对象，如果交易对手未作授信或授信额度已满，则无论所回购票据承兑人是否经过授信，一律不应买入。 由此，办理买入返售业务时，对承兑人的资格不作限制，而是要对交易对手进行资格限定。 银行承兑汇票买入返售业务中，银行应审查的交易文件包括：银行承兑汇票的正反面复印件、银行承兑汇票查询查复书原件或复印件、买入返售贴现凭证，第一手贴现凭证及最后一手转贴现凭证。 买入返售业务到期日一般最晚控制在银行承兑汇票到期日前 2 天。 根据业务需要和人民银行规定，可在必要时要求交易客户提供证明真实贸易背景的相关资料。 已办理买入返售交易的商业汇票不得再办理买入返售， 以确保回购到期后能够顺利赎回票据。但上级行或指定机构在辖区内以买入返售形式统一收集下级行以贴现或转贴现形式买入的商业汇票后，再办理买入返售业务的，不受此限制PG电子。